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第三批可再生能源電價附加資金補助目錄擴容 6股最受益台中梧棲汽車貸款
財政部網站7日發佈消息稱，財政部、國傢發展改革委、國傢能源局將符合條件的項目列入第三批可再生能源電價附加資金補助目錄，太陽能發電項目數量大幅增加。國電、華能、大唐等公司項目入圍。第三批目錄共計19省市496個項目，和第一批的220個和第二批的415個相比大大擴容。此次風電依舊是財政補貼的主要對象，在496個項目中占據377個席位，超過四分之三。太陽能、生物質能兩種發電方式分別入選62個和57個項目。雖然太陽能發電項目仍非主流，但比前兩個批次大大增加。前兩批目錄均以風電和生物質能發電項目為主，首批不包含太陽能發電項目，第二批隻有三個。據中證網報道，此次補貼的受益對象主要是國電、華能、大唐、華電，分別將83、58、55、21個項目攬入懷中。受益個股有國電電力(600795,股吧)、龍源電力、華能國際(600011,股吧)、大唐發電(601991,股吧)、華電國際(600027,股吧)、華電能源(600726,股吧)等。其他入圍者還有華潤、中廣核、中海油、中節能、中國水電(601669,股吧)、京能、國水、國華等。在三批目錄中，內蒙古以其豐富的風能在各省市中項目數量始終位列第一，平均占總數的四分之一。其他項目較多的省份集中在東北和西北地區。近年我國可再生能源發展迅速，但是並網發電難、市場消納等問題仍然困擾行業發展。為促進可再生能源的開發利用，三部委共同制定瞭《可再生能源發展基金征收使用管理暫行辦法》，將可再生能源電價附加征收標準由4厘/千瓦時上調為8厘/千瓦時，並於去年實施。發電項目上網電量的補助標準根據可再生能源上網電價、脫硫燃煤機組標桿電價等因素確定。（《證券時報》快訊中心）【部分概念股解析】國電電力（600795）：業績基本符合預期來源：安信證券 撰寫時間：2012-10-18業績符合預期：公司2012年前三季度實現營業收入407.9億元，同比上升12.1%，實現營業利潤37.2億元，同比上升17.5%，實現利潤總額39.2億元，同比上升17.5%，實現歸屬於母公司所有者的凈利潤23.5億元，同比上升13.4%，實現基本每股收益0.152元；其中第三季度實現營業收入140.8億元，同比上升11.2%，實現營業利潤18.1億元，同比上升41.7%，實現利潤總額18.6億元，同比上升38.4%，實現歸屬於母公司所有者的凈利潤11.5億元，同比上升23.2%，實現基本每股收益0.074元，基本符合分析師之前的預期。煤價下降和水電多發提升三季度業績：公司三季度單季營業收入環比上升1.8%，由於公司標煤單價在三季度開始呈現明顯下降（三季度標煤價格環比下降約10%）和水電發電量上升（單季同比上升19.5%，環比上升67.9%），公司營業成本環比下降1.7%，毛利率環比提升2.7個百分點，歸屬於母公司所有者凈利潤環比上升26.3%，提升瞭三季度業績。業績變動原因：（1）電價上調和電量提升：公司營業收入上升的主要原因來自於發電量上升和去年年底的火電上網電價上調，公司前三季度發電量同比上升3.3%，其中水電同比上升9.1%；由於煤炭價格下降存在一定滯後性，公司前三季度煤炭價格同比基本持平，但電價上調和水電多發使得公司毛利率同比上升5.9個百分點；（2）財務費用：由於貸款規模增大和利率上調，公司財務費用同比增加12.2億元，上升34.3%；（3）投資收益：公司投資收益同比減少1.55億元，下降12.2%；長期成長性好：近年來，公司在內蒙古、寧夏等西部地區開發力度較大，成功獲得配套煤炭資源，依托於這些煤炭資源，項目盈利能力較好，有望成為公司未來業績主要增長點之一；除此之外，公司也在加快大渡河的水電開發，清潔能源的快速發展也將為公司帶來長期成長性。維持“增持-A”投資評級：公司擬以2.18元/股的發行價向中國國電和社保基金非公開增發不超過40億元，假定增發於2013年完成，預計公司2012年-2014年EPS分別為0.24元、0.26元和0.30元，對應PE為9.9倍、9.1倍和7.9倍，維持“增持-A”投資評級，6個月目標價2.86元。（《證券時報》快訊中心）華能國際（600011）：盈利持續提升，維持“買入”評級來源：信達證券撰寫時間：2012-11-13盈利繼續提升，有望單季度EPS0.16元。分析師預計，第4季度公司計劃發電760億度，環比增加25億度，增厚EPS約1分錢；4季度市場原煤采購成本環比回落約20元/噸（含稅），對應3500萬噸平均原煤采購量，凈利潤將會環比提高3.3億元（折合EPS約2分錢）。2012年4個季度EPS分別為0.07、0.09、0.14和0.16元。煤價是目前影響盈利的關鍵因素。毛利率盡管逐季大幅提升，但基於煤價波動仍有改善空間。公司原煤現貨采購價前三季度平均是621元/噸（含稅），其中第三季度573元/噸（含稅），9月市場現貨采購價是552元/噸，目前公司采購煤價還是小幅下降，窄幅波動的狀態。若目前煤價一直持續，估值具有優勢。基於目前煤價，公司2013年盈利將繼續大幅改善，動態市盈率約為10倍，而動力煤公司的動態市盈率可能在20倍附近。若2013年經濟仍不能復蘇，電力股作為逆周期品種，具有一定吸引力；若經濟復蘇，發電量可能增長，但煤價受制於供給釋放，煤價反彈高度有限，公司盈利仍有望提升，動態市盈率10倍仍具有優勢。盈利預測與評級。預計公司2012-2014年的EPS分別為0.45元、0.64元和0.70元，對應動態市盈率（11月12日收盤價6.54元）分別為15、10和9倍。分析師依然堅持前期的觀點，動力煤年內低位震蕩，反彈高度有限，煤價企穩後底部運行的持續時間將較長，華能國際因此受益，盈利將逐季提升，維持公司“買入”投資評級。結合絕對估值和相對估值，公司的估值中樞為8.40元/股。（《證券時報》快訊中心）華電國際（600027）：遲來的收獲季-調研報告來源：興業證券(601377,股吧)撰寫時間：2012-12-27燃煤成本變動滯後於市場，源於火電廠區域佈局。三季度末華電國際可控裝機容量3040萬千瓦，其中可控火電裝機2780萬千瓦，占92%。由於華電國際火電機組主要分部在山東、河北、安徽等地區，煤炭來源依靠本省和外省鐵路運輸（類似於坑口市場），其價格變動滯後於下水煤價格變動，因而盡管公司市場煤占比高達2/3，但三季度業績低於市場預期。四季度進入收獲季。華電國際三季度入爐標煤單價約為750元/噸，預計四季度為710元/噸，按照1200萬噸標煤耗用量估算，四季度較三季度環比新增稅前利潤約4.8億元。不考慮非經常性損益影響，分析師預計華電國際四季度實現歸屬於母公司凈利約3.85億元。出售寧發集團，可新增四季度投資收益2.8億元。寧發集團成立於2003年，目前已形成電力、煤炭開采、多晶矽等多元產業佈局，2011年實現營業收入22.5億元和1.76億元。此次公司出售23.66%股權，預計將實現2.8億的投資收益。萊州2*100萬千瓦機組（75%）投產，2013年可增厚業績。近期公司投產機組主要來自萊州2*100萬千瓦機組。萊州電廠通過碼頭調運下水煤，電廠實行山東省標桿電價，燃煤成本有一定優勢，預計2013年ROE可達到18%，實現凈利潤2.6億元。投資建議：上調評級至增持。分析師預計2012年、2013年華電國際每股收益分別為0.13元和0.27元，對應PE分別為30倍和15倍。分析師認為，考慮華電集團優質資產仍有註入預期（華電新疆盈利能力較強）和華電國際業績正步入收獲季節，上調評級至增持。（《證券時報》快訊中心）大唐發電（601991）：部分區域發電量不佳影響業績，四季度有望改善來源：銀河證券撰寫時間：2012-10-251.事件公司公佈2012年三季報業績。報告期內，公司實現營業收入568億元，同比增長9.7%；實現歸屬母公司股東凈利潤18億元，同比增長49.3%；每股收益0.14元。其中第三季度每股收益0.05元，略低於預期。2.分析師的分析與判斷（一）、第三季度發電量不佳，四季度有望企穩回升公司1-9月累計完成發電量1501千瓦時，比去年同期減少約0.59%。第三季度完成發電量525億千瓦時，同比下降4.23%。發電量下降對公司收入產生負面影響。受區域內水電出力大增影響，公司主力電廠福建寧德火電前三季度累計發電量下降瞭27%，對利潤影響較大。分析師預計第四季度公司發電量有望企穩回升，主要理由是冬季取暖負荷增加、火電出力增加（水電退出）、工業用電企穩。（二）、毛利率繼續提升受益於煤價下跌，公司毛利率繼續提升。公司1-9月營業成本453億元，同比上升4.3%，低於收入增速。毛利率回升至20.2%，比2011年同期（16.1%）上升瞭4.2個百分點。2012年第三季度毛利率22.3%，較2011年同期（15.2%）上升瞭7.1個百分點，也較2012年第二季度（20.1%）環比提升。同時四季度存在煤價再次下跌的可能。（三）、投資收益下降受參股的塔山煤礦利潤大幅下降影響，第三季度公司投資收益僅為0.87億元，同比、環比均大幅下降。由於分析師預計四季度煤價也很難有表現，因此公司投資收益可能維持在較低水平。（四）、煤化工獲重大進展公司多倫年產46萬噸煤基烯烴項目的整套裝置運行穩定。現階段的負荷率可以達到65-70%之間。公司正在努力提升氣化爐聯產的負荷率，在設備整頓，提高原料煤熱值方面不斷改進。公司控股的克旗煤制天然氣項目已經產出合格天然氣。公司負責的配套天然氣管網已建設完成，目前在等待中石油接入北京部分的管網建設，預計今年12月有望完成。作為國內首個煤制天然氣示范項目，大唐煤制氣不僅應具有技術的示范效應，也應具有經濟效益的示范效應。在國內煤制天然氣大規模推廣的前夕，克旗煤制氣有望爭取到比較理想的氣價。3.投資建議分析師預計2012-2014年公司的每股收益分別為0.22元、0.35元和0.50元。公司煤化工業務正在步入收獲期，分析師維持“推薦”評級。（《證券時報》快訊中心）
新聞來源http://news.hexun.com/2013-01-07/149877657.html
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